解密六大黄金投资方式 看哪一种更适合你

解密六大黄金投资方式 看哪一种更适合你

作为一个古老的避险品种,黄金投资渠道多且复杂,中国基金报记者对6种主流方式逐一解析,且听我慢慢道来。

方式一:黄金基金

选择最纯的品种

目前黄金基金是最为便捷的投资方式之一,看多黄金可以通过一次性购买或者定投方式参与。

黄金基金主要有两种模式,一种是以黄金投资为主题的QDII基金,一类是黄金ETF及联接基金。数据显示,这些黄金基金今年以来收益率达到18.5%,非常可观。

已发行的公募黄金QDII产品有4只。2011年1月,诺安基金公司发行了业内首只黄金QDII基金——诺安全球基金,此后嘉实黄金基金、易方达黄金主题、汇添富黄金及贵金属基金相继发行。

而黄金ETF产品则有易方达黄金ETF、博时黄金ETF、国泰黄金ETF、华安黄金ETF,此外华安还有1只华安易富黄金ETF联接基金。

值得注意的是,黄金ETF都将以不低于90%的资产投资于上海黄金交易所场内的黄金现货合约,以追踪国内黄金现货价格的走势。而QDII黄金基金有些是100%投资黄金,有些是可以投资其他贵金属。

总体而言,布局黄金基金最为便利,如参与黄金ETF,可像股票、封闭式基金一样在二级市场交易,也可以在一级市场申购和赎回,非常灵活。而且费用也低,华安、国泰、易方达、博时所发行的黄金ETF,管理费率均为0.5%,托管费率为0.1%。而黄金QDII产品还可以分散投资。不过,由于涉及海外资金的申购和赎回,黄金QDII基金的赎回到账比较慢。

此外,博时黄金ETF共设置了3类份额,其中I类份额即存金宝可直接在支付宝的PC端以及蚂蚁聚宝APP上购买,较为便捷。

诺安基金国际业务部总监宋青建议,投资者可以通过基金在投资组合中配置或增持黄金,采取定投方式分步骤进行。而定投黄金基金,可以直接通过银行定投黄金QDII,也可以自己在二级市场定期购买黄金ETF,都可以达到定投的效果。

此外,从往年情况看,第二、第三季度是黄金交易的淡季,而第一、第四季度则是旺季,可以进行周期布局。投资黄金定投,最好坚持5年以上,以获得收益率的“微笑曲线”。

方式二:金条+金饰等实物黄金

想变现必须折价

银行买金条、饰品店买金饰是普通老百姓最熟悉的黄金投资方式。这种投资方式流动性不强,并且有一定的交割、检验成本,还有存储、运输成本。

首先需要明确的是,黄金首饰保值升值的空间相对较小。从纯投资角度而言,黄金首饰并不适合做投资工具。而且,作为投资品,流通性强才是王道,金饰波段操作成本很高,要覆盖成本,需金价上涨幅度较大。有投资人做过计算发现,黄金饰品的变现成本可能超过30%,另外金币、金条的变现也有不同幅度的成本。

相对来说,金条、金币等更适合做投资,目前工行、农行、招行等银行都有金条等服务。值得注意的是,目前多数银行都提供实物黄金回购业务,以满足投资者多元化的需求。与纪念型金条相比,投资型金条的溢价较低、流通性更强。

方式三:黄金积存业务

定投较适宜

定投黄金是最近几年比较兴旺的黄金投资模式,适合长期看好金价又没有时间做波段的普通投资者。

黄金定投也叫黄金积存,类似银行存款的零存整取,即每月以固定的资金,按照上海黄金交易所AU9999的收盘价购买黄金。合同到期时,客户积累的黄金克数可以按照金价兑换成现金,或者相应克数的金条、金首饰。目前不少银行都有黄金定投业务。

值得注意的是,各家银行黄金定投业务均不一样,投资者要注意投资门槛和费率问题。

第一,看手续费,如工行的黄金定投“积存金”业务购入时的手续费最高为交易金额的0.5%,投资者在选择现金赎回时,赎回手续费最高为1%。投资者要注意手续费成本。

第二,看频率,有些银行投资者可以选择按季、月、周或每日定投,还可以按照重量或金额定投,起始投资为重量1克或金额100元。

第三,看对应金价。比如多数银行黄金定投是以上海金交所AU9999价格来报价,而农行的报价则是农行“传世之宝”标准贵金属的价格。

方式四:黄金期货

可双向交易

和其他期货买卖一样,黄金期货也是采用保证金制度以及T+0双向交易,是按一定成交价,在指定时间交割的合约,合约有一定的标准。保证金交易带来了杠杆作用,使盈利和亏损都被放大了。

据一家商业银行理财师表示,由于期货的杠杆作用,需要格外注意风险,最好每次投入资金不要超过总资金量的20%。

需要指出的是,黄金期货的风险相对较大,适合专业的投资者,要求投资者有较强的风险控制能力,普通投资者最好不要盲目参与。

此外,还有黄金T+D延期交易,这种是以保证金方式进行买卖,交易者可以选择当日交割,也可以无限期的延期交割。由于黄金T+D有杠杆机制,其风险较高,比较适合更专业的投资者,仓位方面也更需要谨慎。

方式五:黄金理财品

注意看准方向

借道银行推出的黄金理财产品布局黄金也是一种渠道。目前不少银行推出挂钩金价走势的结构化银行理财产品,既有看多也有看空,期限不一,现在不少基金、券商专户等也有类似产品发售,值得关注。

相对而言,这类品种的风险要小于投资黄金期货或者黄金T+D业务。而且银行也会针对市场情况发布一些看跌或者看涨的品种,双向都可以做,适合对黄金投资有判断的投资者。

据悉,目前不少挂钩黄金的银行理财产品绝大多数是保本的,因此这类产品最差的情况就是零收益。如果要博弈看跌黄金的理财产品,最好看清楚触发条款,选择设计简单的产品;其次最好选择时间短一点的看跌型理财产品。

此外,投资者选择这类理财产品,在购买之前要对黄金价格未来走势有大致判断。如果不是很确定就不要贸然购买,不建议投资者购买过于复杂的黄金结构性理财产品。

方式六:纸黄金

低吸高抛赚波动

所谓纸黄金,是一种个人凭证式黄金,投资者按银行报价在账面上买卖虚拟黄金,投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现,不发生实际提取和交割,投资者通过把握国际金价走势低吸高抛,赚取黄金价格的波动差价。

这也是投资者较为熟悉的投资黄金的模式。不过,纸黄金直接交易对手是银行,银行可能没有足额的黄金做支撑,有些银行的“纸黄金”业务可以提取实物黄金,这类设计更值得关注。不过往往“纸黄金”变现需要较高手续费,相对来说,费用都比黄金基金等高一些。

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